Leituras Aleatórias Quaisquer

      Fantástica Sistematização Sobre Investimento Anticíclico 1 - Documento da Verdad Cap, do gestor Dan Rasmussen.  2 - ...Arranjaram um modelo com esse backtest absurdo aí: 3 - Os três objetivos do modelo: a) Alcançar levantamentos comparáveis com o 60/40 portfólio; b) Exibir consistência de retorno entre condições/ciclos macroeconômicas, sem décadas perdidas; c)   Superar a abordagem 100%  ações   em termos de retorno total. 4 - Afirmam que as small cap value acabam sendo um nicho pequeno para os investidores em geral, eis que só representam 5% da capitalização mundial. No entanto, gostam. 5 - Colocam que muitos querem simplificar. Quer ter retorno quase tão bom quanto o 100% equities, porém que com Sharpe melhor? Simples, use o 60/40 portfólio. Ou então fique logo 100% em S&P se não confiar na renda fixa para as próximas décadas e não ligar tanto para volatilidade/sharpe. O problema desse pensamento é que está enviesado pelos bom resulta...

       João Nascimento Nerasti e Claudio Ribeiro Lucinda  -  Persistência de Desempenho em Fundos de Ações no Brasil  1 - Pretendeu investigar se havia "alpha" de algum gestor não explicado por investimento em fatores consagrados pela literatura, por exemplo. Resultados?  Em nenhum modelo encontramos existência de persistência de desempenho superior, indicando que o mesmo parece ser mais o resultado de exposição diferencial a fatores de risco do que habilidade superior do gestor. Também foi encontrada evidência que o fator de momentum parece explicar boa parte do retorno em excesso dos fundos, tanto os que tiveram melhor retorno, quanto os de pior. Dados entre 2001 e 2014. 2 - ... utilizaremos uma amostra composta por 1.741 fundos de ações brasileiros, incluindo os fundos que deixaram de existir ao longo do período . Tchau, viés de sobrevivência. 3 - Início do debate sobre "persistência":  Este tópico é tratado por todos os artigos, que busca...